(资料图片)
【09:16 建设银行(601939)2025年三季报点评：利润增速由负转正 不良率延续改善】
<script>document.write(unescape("国泰海通证券"));</script>12月1日给予建设银行(601939)增持评级。
投资建议建 设银行是国内零售贷款规模最大的商业银行，零售客群优势明显，同时较低的负债成本、综合化经营优势、稳健的资产质量使其ROA 及ROE 保持行业内中上水平。2025-2027 年净利润增速预测为0.8%、1.2%、2.5%，对应BVPS 为13.25、14.17、15.11元/股。给予建设银行目标估值为2025 年0.85 倍PB，对应目标价11.27 元，维持增持评级。
风险提示：信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级。
