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金吾财讯 | 中信证券表示，需求决定供给是商业世界重要规律，AI大模型与以往截然不同的需求带来产业链变革机遇。使用OCS构建大型算力集群，在高带宽、低延迟、低成本方面都胜过传统IB、RoCE技术，该技术路线长期来看有望成为AI基建的主流，从而带动光通信全产业链变革。AI数据中心使用OCS仍处在早期阶段，谷歌已实现产品落地，大部分厂商仍在积极研发。该机构认为OCS技术路线可行性高，优势明显，未来增长确定性较强，建议对整机、核心器件、光学零部件等全产业链保持关注。按照产业链环节，该机构梳理三条投资主线：1）整机环节，建议关注具备核心网光通信设备业务的厂商以及OCS代工厂商。2）核心器件环节，建议关注光学MEMS供应商和代工厂。3）光学零部件环节，建议关注我国光学部件供应商。
